私募股權融資的優缺點有哪些- 基金 - 鉅亨
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私募股權融資的優點:. 一、穩定的資金來源。
和貸款不同,私募股權融資只增加所有者權益,不增加債務,不可隨意從企業撤資 ...
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它具有以下特點:一、在資金募集上,主要通過非公開形式面向少數機構或個人,其銷售和贖回是通過私下與投資者協商進行的,在投資方式很少涉及市場操作,一般不需披露交易細節。
二、多采取權益型投資方式,很少涉及債權投資。
投資者也因此對被投資企業的決策管理享有一定的權利。
反映在投資工具上,多采用普通股、可轉讓優先股以及可轉債。
三、投資者一般投資私營非上市企業,絕少投資已公開發行的公司,不會涉及要約收購義務。
四、比較傾向於已形成一定規模和產出穩定現金流的成型企業。
五、投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬於中長期投資。
六、流動性差,沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易,通常只能通過兼並收購時的股權轉讓和IPO才能退出。
七、資金來源廣泛,包括個人、風險基金、槓杆並購基金、養老基金、保險公司、戰略投資者等。
私募股權融資不僅能給企業帶來所需資金,還可能給企業帶來成功的管理經驗、先進的管理技術、優質的產品原料、多元的銷售市場、穩定的銷售渠道、廣泛的客戶群以及其他所需的專業知識和技能。
私募股權融資的優點:一、穩定的資金來源。
和貸款不同,私募股權融資只增加所有者權益,不增加債務,不可隨意從企業撤資。
因此私募股權融資不會形成企業的債務壓力,能提高企業的抗風險能力。
私募股權融資通常不要求企業支付利息,因此不會對企業現金流造成負擔。
二、高附加值的服務。
私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家,其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網絡能幫助企業成長。
三、能夠降低財務成本。
企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構,從而降低財務成本。
獲得私募股權融資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。
四、提高企業內在價值。
能夠獲得頂尖的私募股權基金,能夠提高企業的知名度和可信度,更容易贏得客戶。
獲得頂尖私募股權基金投資的企業,通常會更加有效率地運作,利用私募股權融資產生的財務和專業優勢,實現快速擴張。
私募股權融資對企業來講,既有有力的一面,也有不利的一面,在私募股權融資中,企業股權出讓對象的選擇十分重要。
如果融資者與出讓對象在企業發展問題上意見不一致,企業引進了資金,卻改變了發展方向,這就很有可能出現經營困境。
因此,在私募股權融資的過程中,企業家應從大局出發,趨利避害、揚長避短。
股權出讓融資有可能會對企業的股權結構、管理權、發展戰略、收益方式四個方面產生不利影響,私募股權融資的缺點:一、企業出讓股權後,原股東的股權被稀釋,甚至喪失控股地位或者完全喪失股權,股東間關系發生變化,權利和義務重新調整。
二、隨着股權結構的變化,企業的管理權也相應發生變化,管理權將歸股權出讓後的控股股東所有。
三、在企業管理權發生變化的情況下,新的管理者很可能有不同的發展戰略,完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。
四、投資者往往希望盡快獲得投資回報,可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展,因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。
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