達人靠ETF 每月進帳3 萬被動收入你似懂非懂嗎？這樣拆解就對 ...

讓我們閱讀由遠流出版、陳逸朴（小資YP）著作的《一年投資5分鐘：打造每月3萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法》尋找指數股票型基金 ETF 的 ... Skiptocontent 搜尋關鍵字: Home達人靠ETF每月進帳3萬被動收入你似懂非懂嗎？這樣拆解就對了！ 作者：StockFeel股感有句話說「工欲善其事，必先利其器」，執行指數化投資的最佳投資工具，就是ETF。

雖然ETF很常出現在新聞媒體或報章雜誌，但很多人其實不太理解ETF是什麼，只知道ETF可以用來投資，買下去就對了；但這樣其實很容易買到地雷ETF，甚至可能偏移投資的航道，因此理解ETF是必要的課題。

讓我們閱讀由遠流出版、陳逸朴（小資YP）著作的《一年投資5分鐘：打造每月3萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法》尋找指數股票型基金ETF的投資真諦吧！ ETF是什麼 ETF的全名叫做「ExchangeTradedFunds」，直翻為「在交易所交易的基金」，台灣大多譯為「指數股票型基金」。

雖然名稱是如此，但ETF與我們熟悉的股票或基金其實大不相同，我們可以將ETF的名稱拆解，分別從「指數」、「股票型」以及「基金」這三個部分逐一了解ETF的原貌。

指數 金融市場上有各式各樣的指數，例如美股常見的標普500指數（S&P500）、道瓊工業指數或那斯達克指數；生活上更是到處可見各種指數，像是油價浮動指數、通膨指數、房價指數等等。

這些指數之所以存在，就是為了讓我們想知道的答案能更加一目瞭然。

拿紫外線指數當例子，我們會很直覺地理解，數字越大就表示紫外線越強烈。

我們實際上並不清楚要怎麼計算出相關數值，但卻可以輕易透過這個指數分辨紫外線的強弱。

投資市場的指數也是透過一樣的方式，讓投資人可以更快速理解市場上的變化，編製指數的公司會決定該指數將透過何種篩選股票的方式，來當作此指數的成分股，並在計算的時候決定是否針對特定數值做加權計算。

例如台灣50指數，即是選取台灣市場中市值前50大的上市公司加上一些判別條件，然後根據「市值權重」編製而成的指數。

這說明台灣50指數是根據這些入選公司的市值高低（股價×發行量），加總起來所形成；而採用市值加權的方式，是目前公認最能衡量一個市場發展情況的方法。

就像入學考試的時候，假設國文考了90分、英文80分、數學100分，YP學校決定採用分數最好的兩科做加權（150％）處理，得到的加權分數就會是90（國文）×150％+100（數學）×150％=285分。

從以上的說明聽起來，你有沒有覺得指數要做的事情好像有某種職業的人也在做呢？我們等等就會揭曉。

股票型 股票是在交易所進行交易，ETF擁有與股票相同的特性，那就是可以在交易所進行買賣。

基金 基金是募集眾多投資人的資金，交由基金公司（經理人）操作管理，以獲取報酬的一種方式。

基金又分為「共同基金」與「私募基金」，市面上看得到的都屬於共同基金，每位投資人都能將錢交給基金公司管理。

基金也分為「主動型基金」或是「被動型基金」，主動型基金代表會有專業投資經理人幫忙下定投資決策。

他們會試圖運用自身的專業與資源，在變化多端的市場中替投資人帶來超額報酬，因此是以超越大盤報酬為目標，試圖取得優於平均報酬的獲利。

被動型基金則是遵循指數，一切按照既定規則進行交易買賣，跟前面所講述的指數是同一個東西。

指數如何變化，被動型指數基金就會試圖跟上指數成分股的變化進行買賣。

基金的買賣是投資人與基金公司的交易，價格會隨每天變化。

指數股票型基金（ETF） 現在你已經知道什麼是指數、股票型與基金，我們來談談這三種元素結合而成的ETF。

當我們將三種元素拼湊起來，ETF就是一種必須遵循投資策略規則的基金。

所有追蹤或是複製任何指數績效的ETF，就是傳統型的ETF，也是我們最常聽到的「被動ETF」。

對被動ETF來說，指數就是ETF的核心所在，誰都沒有辦法決定ETF該如何買哪些股票，但指數可以。

指數就相當於ETF背後的專業經理人，掌管著該ETF的交易決策。

基金公司也沒辦法隨意開除這個經理人，因為ETF在發行時就注定要追蹤指數。

相反地，跟指數沒有任何關係的ETF，例如美股ARK系列的ETF，倚靠的則是基金經理人主動選股交易能力，因此稱為「主動式ETF」。

主動式ETF並不追蹤任何的指數，而是以打敗特定指數為目標，試圖獲取比指數更高的報酬，此種主動式ETF所要付出的成本會比傳統型的被動ETF高出許多（圖1） 不僅如此，由於ETF是可以在交易所進行買賣的基金，並不像基金每天只有一種交易價格，所以ETF的價格會隨著交易市場隨時變化，這也讓ETF會有淨值與市價兩種價格，這是與基金非常不同的地方（圖2）。

ETF是一種金融工具的類別，就像是股票、債券或基金，各自代表著不同的投資方式。

持有傳統型的ETF，意味著投資人信任該指數在將來所帶來的報酬；而指數化投資者，便是透過追蹤大盤指數的ETF，來進行指數化投資。

ETF的特點 要獲取市場報酬，指數化投資所採用的方式就是讓資金一次到位，一次投入市場當中。

雖然一間間地買入公司股票也是一種方法，但一來自己手動買入所有股票曠日費時，還需要非常多金錢才能夠完成這件事情。

台積電的股票一張就要好幾十萬，亞馬遜的股票一股就要3,000多美元，光是這幾檔股價高的公司，小資族就難以買得下手；此外，還得思考該如何準確地追蹤指數的績效，問題很多麻煩也很多，顯得一點也不實際。

而透過ETF買入一籃子股票的特性，我們就能用小小的資金，一次囊括上百檔、上千檔的股票與債券，堪稱是投資史上最偉大的發明。

採用指數化ETF的特點，不單單只有這些，還有以下幾點：1.  賦稅優勢：台灣市場股票的交易稅是0.3％，ETF則是0.1％，在賦稅成本上，ETF可以省下將近66％的費用。

2.  管理費用低：遵循某種指數的ETF，由於是被動式管理，費用相較於主動式基金便宜許多3.  汰弱留強的一籃子股票：當我們投資的是整體市場指數，表示我們會擁有與市場指數相近的成分內容，隨著指數本身汰弱留強的機制，表現越好的股票占比會越大，表現差的股票就可能被剔除於指數之外。

也由於囊括的股票數夠多，即使單一股票漲跌幅劇烈，也可以透過分散投資避免掉壓重注所受的傷害。

4.   透明機制：ETF所追蹤的指數皆為公開，發行券商也會定期公布該ETF所持有的公司數目與比例，讓投資者對於投入資金的內容更加一目瞭然。

書名：《一年投資5分鐘：打造每月3萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法》 作者：陳逸朴（小資YP） 出版社：遠流出版 《本文轉載自免看盤、不選股，365天全自動賺錢？還不懂指數股票型基金ETF就落伍了！，StockFeel股感授權轉載。

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