中國金融股種類？中國銀行股比較！哪一檔中國金控股值得觀察？

第五組暫無銀行進入。

級別最高的第四組基本上就是大家所說的「四大行」，背後都是官股在撐腰，再加上 ... 中國金融股種類？中國銀行股比較！哪一檔中國金控股值得觀察？ 作者 股感選文 收藏文章 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 字體放大 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 已複製文章連結 金融理財中國金融股種類？中國銀行股比較！哪一檔中國金控股值得觀察？ 2022年7月12日 作者 雪球滾滾-兩岸投資&旅行 文章來源 股感選文   展開 如果仔細觀察這幾年台股定期定額排行榜，我們很容易就會發現金融股長期佔據了大片江山。

今天就讓我們來聊聊金融股有什麼優點？除了台灣金融股，中國有哪些金融股？中國金融股有哪些種類？比較中國銀行股，哪一檔中國金控股值得觀察？ 銀行的重要性？ 現代人從出生到死亡的過程中，免不了和兩大機構打交道，一個是醫院，另一個就是銀行。

想想自己身邊的親朋好友，應該沒有誰是手裡沒有信用卡、金融卡的吧？銀行也是歷史非常悠久的產業，有著百業之母的美名。

目前學者普遍認為世界上最早的銀行從文藝復興時期的義大利威尼斯開始，隨後便傳遍了整個歐洲，進而蔓延到全球。

由此可知不論人類歷史遭遇到多大的挑戰，例如傳染病和兩次世界大戰、科技如何日新月異，例如網路和5G的出現，銀行這個古老的產業依舊屹立不搖。

投資金融股優點？ 有些具有官股背景的銀行，普遍被投資人認為具有「不能倒」的特性。

另外和其他類股（特別是電子科技類股）相比，金融股的股價長期也比較親民，在零股開放盤中交易後對小資族來說更是只需要花「銅板價」就能存。

當然除了以上兩點之外，長年配（股）息穩定也是金融股深受存股族喜愛的最大原因，畢竟能夠每年穩定的收息，不論股價如何波動抱起來都會比較安心。

官股背景銀行「不能倒」特性 股價親民 穩定配股配息 中國金融股有哪些種類？ 如果要選擇一個領域進行長期投資，從普遍性和長久性這兩個角度來看，那麼銀產業或許會是一個很好的選擇。

但畢竟台灣的金融市場屬於規模和發展空間有限的市場，放眼全球其實還有更多優秀的金融股可以做為長期投資的選擇，而只有一海之隔的中國市場或許就是很好的投資標的。

中國的銀行家數遠遠超過台灣（曾看過有數據說有4,000多家），從分類上來看有以下四種： 官股大型商業銀行 股份制商業銀行 城市商業銀行 民營銀行 一般情況下前兩種類型的銀行（官股大型和股份制商業）屬於分行遍佈全中國的銀行，甚至不少大型官股銀行在世界主要城市都有分點。

城市商業銀行則分為省內或市內（當然也會有跨省市設立分行的情況），而民營銀行的規模就更小一些了，分行數也少很多。

中國金融股：系統性重要銀行 2020年中國官方公布了19家系統重要性銀行，讀者可以理解為「中國大到不能倒的銀行」，這19家系統重要性銀行一共分為五組： 第一組8家：平安銀行（000001-CN）、中國光大銀行（601818-CN）、華夏銀行（600015-CN）、廣發銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行； 第二組4家：浦發銀行、中信銀行（601998-CN）、中國民生銀行（600016-CN）、中國郵政儲蓄銀行（1658-HK）； 第三組3家，包括交通銀行（601328-CN）、招商銀行（03968-HK）、興業銀行； 第四組4家，包括中國工商銀行（601398-CN）、中國銀行（BankofChina，BACHY-US）、中國建設銀行（601939-CN）、中國農業銀行（601288-CN）； 第五組暫無銀行進入。

級別最高的第四組基本上就是大家所說的「四大行」，背後都是官股在撐腰，再加上第三組的3家銀行，我打算將這7家超級銀行來進行一個大PK，並分別從中挑一檔作為接下來的存股標的。

中國金融股評比標準 評比的標準主要有以下五個向度： 品牌實力：品牌就是最好的護城河； 官股比例：有國家撐腰才安心； 獲利能力：長期穩定幫股東賺錢； 風險能力：獲利之餘也要兼顧風險安全第一； 配息能力：賺了錢還記得分給股東的才是好公司 中國金融股比較 中國金融股基本資料 官股比例是根據2021年年報中揭露的前十大股東中官股的持股比例總計，並非一定是完整的官股持有比例。

除了興業之外另外六家銀行都有在香港上市，好處是港股的財報資訊接露非常詳細完整，而且繁體字會讓台灣投資人讀起來更親切。

四大行的官股占比基本上都超過了五成，其中農業銀行的85%最高，三家商業銀行則是招商局撐腰的招商銀行最高。

這七家銀行上市時間的部分基本上都超過了十年，且除了農業銀行之外都經歷過2008金融風暴。

中國金融股估值 總資產為2022年第三季數據，而股價、本益比和股價淨值比則為2022年7月8日收盤數據。

資產規模超過10兆人民幣以上的有五家，本益比基本上除了招商銀行在8%以上之外，其他都低於5%，股價淨值比同樣只有招商銀行超過1%，剩下的銀行也都在0.5上下。

中國金融股品牌價值 數據分別是金融業兩大最具代表性的評比機構公布最新一期的排名，補充一下台灣的銀行兩項排名最高的都是中國信託銀行，分別排160名和141名。

全球前四大銀行都來自於中國。

中國金融股近五年營收 單位為億元人民幣，營收成長率為2017年至2021年的變化。

興業銀行和招商銀行的成長率特別亮眼，也難怪市場給予的估值會相對高一些（特別是招商）。

不過我個人反而不喜歡成長率過高的銀行，因為這個產業基本是屬於長期穩定，一家銀行如果有著異於同業的高成長，不禁會讓我擔心是否過度承擔某些金融風險？ 中國金融股近五年EPS EPS成長率為2017年至2021年的變化。

建設銀行和招商銀行的EPS分別在兩個組別中最亮眼，成長率的部分依舊是招商銀行和興業銀行兩家特別出眾。

中國金融股近五年配息 平均EPS和平均發放股利為2018-2022年平均數據，發放股利率則為兩平均數的比例。

綜合評比下來發放股利率和連續配息最長久的分別是中國銀行和招商銀行，基本上每一家銀行從上市隔年以來每一年都會配息。

中國金融股銀行貸款品質與風險 數據來源為2021年財報。

其中不良貸款率為五類貸款（正常、關注、次級、可疑和損失）中的後三類占總貸款的比率。

為了避免銀行美化不良率，我把不良+關注的數據也補上了。

綜合評比下來四大行中中國銀行、商業銀行中的招商銀行貸款品質最好。

逾期貸款率（逾放比）為總逾期放款/總放款。

備抵呆帳覆蓋率（撥備覆蓋率）為備抵呆帳/逾期放款。

這兩項指標也是分辨銀行抗風險的關鍵數據，綜合評比下來四大行中的建設銀行、商業銀行中的招商銀行表現最好。

資本充足率是銀行資本總額與加權平均風險資產的比例，能看出一家銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。

四大行中的工商銀行、商業銀行中的招商銀行表現最好。

中國銀行股獲利能力 中國的銀產業務相對單純，基本上都是靠賺取利息維生，因此誰能用比較低的成本獲取資金，然後用比較高的利率貸款出去，就是評斷一家銀行誰比較能賺錢的關鍵指標。

存放款利差是放款平均利率減去付款平均利率，用來衡量的是銀行資金來源成本和運用收益之間的差額，有點類似「毛利率」的概念。

四大行中除了中國銀行之外，表現都差不多，商業銀行則明顯是由招商銀行勝出。

補充說明一下，在中國存放款利差（Spread）習慣叫淨利差，很容易讓人混淆。

淨利差是（利息收入-支出）/生息資產總額，又稱淨息差，用來衡量銀行運用生息資產的效率，類似於「淨資產報酬率」概念。

四大行中同樣除了中國銀行落後之外其他銀行表現都差不多，商業銀行同樣是招商拔得頭籌。

補充說明，在中國淨利差（NIM）習慣叫做淨息差或淨利息報酬率，淨利差在中國是指存放款利差。

中國銀行股評比結果 四大行評比結果 品牌實力：工商銀行，應該算是毫無爭議。

官股比例：農業銀行，比例最高。

獲利能力：這個部份其實除了中國銀行落後之外，另外三家難分軒輊。

風險能力：農業銀行，三項指標中綜合看下來比較穩健。

配息能力：建設銀行，配息率高又多。

商業銀行評比結果 品牌實力：交通銀行和招商銀行難分軒輊。

官股比例：招商銀行，招商局撐腰比例高。

獲利能力：招商銀行，明顯優於另外兩家。

風險能力：招商銀行，明顯優於另外兩家。

配息能力：招商銀行，配息率高又多。

以上評比純屬個人觀點，不代表任何形式的投資建議。

股票有風險，入市需謹慎。

《雪球滾滾-兩岸投資&旅行》授權轉載 【延伸閱讀】 泡泡瑪特POPMART(9992.HK)財報分析2021 富邦金法說會（2881）2022Q1（含財報）   週餘   篇 註冊/登入會員 免費註冊 175550   分享文章 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 收藏 已收藏 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 追蹤股感 @stockfeel 詼諧輕鬆看時事 股感，來自生活 影像中的股感 每日知識發送 地圖推薦   推薦您和本文相關的多維知識內容 什麼是地圖推薦？ 推薦您和本文相關的多維知識內容   1 如何快速從財報中判斷公司的問題（上）資產負債表 投資   2 00733富邦臺灣中小ETF｜00733成分股？配息多少？報酬率？ 投資   3 Moody’s(MCO)百年長青的評級公司 產業   4 高現金殖利率 投資   5 融資現金流量─卡債風暴企業的不定時炸彈？ 投資   6 【學習槓桿投資】槓桿是什麼？融資怎麼用？ 投資   7 權益變動表—企業的財產分配 投資   8 金融股適合拿來「存股」嗎？ 投資   9 CDR(中國存託憑證)是什麼？對資本市場有何影響？ 投資   10 丙種資金是什麼？跟丙種證券商一樣嗎？槓桿投資要注意什麼！ 投資   11 只有ETF才是真正的定存股，新手第1次一定要買 投資   12 GoldmanSachsGroup(GS)財務分析 產業   13 星展銀450億元買花旗台灣消金業務，卡友權益受影響？一探「花旗銀行」這家古老銀行！ 產業   14 讓我們用最簡單的方式投資全世界種類齊全的美股ETF 投資   15 生活投資十大精選定存股 投資   16 群益證法說會（6005）2022Q1（含財報） 投資   17 CharlesSchwab(SCHW)財務分析 產業   18 我，就是銀行 產業   19 三商（2905）財務績效分析 產業   20 金融股 投資 本網站所提供之股價與市場資訊來源為：TEJ台灣經濟新報、EODHistoricalData、公開資訊觀測站、TWSE臺灣證券交易所、證券櫃檯買賣中心等。

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