有圖有真相:六張圖破解現代金融理論「常態分布假設」的謬誤 ...
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根據此模型,每日的價格變動都是獨立事件,不受過去影響,且符合鐘形分布。 由於此解具有指數的形式, 期末股價ST 亦稱為幾何布朗運動(geometric Brownian motion)。 Page 12. 均值回歸過程Ornstein-Ulenbeck Proces... 當Rnd > 0.5 時,股價上漲;當Rnd < 0.5 時,股價下跌,再配合二項樹(Binary Tree)原 理,在固定的 ... 抖動得越明顯,也就是一般所謂的布朗運動的模型。 哇! 我們由[圖一]可見, 股票之日報酬率變動與布朗運動實無大異。 圖一. 上世紀八零年代末期, 基於混沌理論的分析模型開始引入財務學1。 此領域的學者認為 ... ... 巴裡亞寫成學術論文, 其要點包括:提出有效率市場(Efficent Market)、股價是隨機特性等先進觀念, ... 布朗運動” 等於金融學上的“隨機漫步” (Random Walk)。
第一個圖是電腦模擬的布朗運動每日股價圖,相當於前面的道瓊指數 ...
現正閱讀有圖有真相:六張圖破解現代金融理論「常態分布假設」的謬誤2016/12/16,財經PhotoCredit:Reuters/達志影像
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看更多此作者文章...訂閱作者收藏本文文:本華.曼德博(BenoitMandelbrot)、理查・哈德森(RichardL.Hudson)在科學界,圖的價值往往被低估。延伸文章資訊
1計量財務金融金融科技 - 國立清華大學2幾何布朗運動- 維基百科,自由的百科全書 - Wikipedia3分析過程4布朗運動: 從物理學到財務學5巴裡亞的股市預測理論- MBA智库百科