台灣銀行登陸的挑戰與機會文／彭思遠、林建甫

我國在政府積極努力協商後，終於在過去一年內陸續達成金融MOU與ECFA的簽署，然而在面對大陸如此強勢的崛起，兩岸金融市場的開放與交流，對於台灣的銀行業者而言，究竟是「 ... 按Enter到主內容區 ::: 首頁 資訊公開 出版品 交流雜誌(文章) 字型大小： 小 中 大 回上一頁 友善列印 台灣銀行登陸的挑戰與機會　文／彭思遠、林建甫 更新日期：109-08-19 二○○七年次級房貸風暴點燃，二○○八年九月雷曼兄弟破產，美國及歐洲金融市場遭受重創，隨著經濟版圖的移轉，全球金融重心逐漸移向新興市場國家。

特別是位於亞洲的中國大陸，在經濟快速成長的加持下，金融市場成長的速度亦令人驚豔。

依據世界交易所聯合會（WFE）的最新統計資料，二○○九年大陸股市市值達三．五兆美元，已超越日本，僅次於美國，躍升為全球第二大市場。

高盛銀行更發佈報告，預測二○三○年後，大陸股票市值將成為世界第一。

在經濟與金融市場飛速增長時，大陸銀行業同時也繳出相當亮麗的成績單。

在農民銀行不俗的IPO發行後，大陸前四大國有銀行都已經掛牌上市；依十月底之股價計算，全球市值前五大銀行中，除了匯豐控股居全球第三大銀行外，第一、二、四、五名分別為工商銀行、建設銀行、農業銀行與中國銀行，也就是大陸的前四大國有銀行。

顯而易見，中國大陸金融市場發展速度，令世界各國羨慕不已。

我國在政府積極努力協商後，終於在過去一年內陸續達成金融MOU與ECFA的簽署，然而在面對大陸如此強勢的崛起，兩岸金融市場的開放與交流，對於台灣的銀行業者而言，究竟是「衝擊」還是「轉機」呢？台灣銀行業的瓶頸台灣目前的金融機構，主要包括銀行業、證券業、保險業與其他金融機構等。

根據中央銀行金融統計，台灣目前有四百二十三家金融機構，其分支機構有六千一百八十八家。

在銀行業的部份，至二○一○年七月為止，中央銀行統計國內外銀行共有六十六家總行，分支機構三千兩百九十三家。

其中，本國銀行有三十七家總行，分支機構三千一百九十五家；外國銀行有二十九家，分支機構九十八家，銀行分佈十分密集。

雖然數據顯示，本國銀行的分支機構數量較外國銀行的分支機構多，在服務據點上具優勢，但外國銀行的制度發展較國內成熟，其金融商品較為多元，服務創新上也較完善，兩者各有千秋。

國內銀行與外資銀行各有所長，提供民眾差異化的金融服務，但不可否認的是，台灣的金融市場發展已經進入成熟期，銀行業在業務與獲利的拓展上也遇到了以下的瓶頸：一、金融機構密度高、獲利飽和銀行業擴張快速，雖然金融機構合併法通過後，國內金融業進入整併時期，使得銀行總行數已有減少，不過分支機構的據點卻飛快成長。

依據中央銀行統計，本國一般銀行之總行加上分行家數已超過三千兩百家，若加上中華郵政、外國銀行與信用合作社等其他金融機構，國內金融機構家數及分行接近六千家，金融機構分佈密度極高。

雖然可以提供民眾與企業更多更便利的金融服務，但持續的快速擴張，使得國內銀行競爭愈來愈激烈，並迅速侵蝕銀行的利潤空間，若不能創造新的獲利來源，國內銀行業都要面對過度競爭下的生存危機。

二、產業外移，衝擊銀行獲利一九八○年代後，台灣的薪資水準逐步提高，新台幣匯率的升值，均使得台灣出口產業的生產條件開始惡化。

一九九○年代後，企業面臨來自於全球化的競爭，不得不轉移生產基地至海外，以尋求低成本的生產資源。

而大陸與東南亞低廉的勞動力，成為台商目光的焦點，特別是大陸地區，在沒有語言隔閡與相同文化的背景下，成為台商遷廠的首選之地。

然而，在ECFA簽署之前，受限於兩岸諸多因素，令銀行業者無法赴大陸執業；在台灣企業西進大陸，經營重心移轉至大陸的同時，銀行也開始流失許多客戶，產業結構的轉型與外移，市場愈來愈少，但競爭有增無減下，令我國銀行業者的獲利空間緊縮。

三、政經邊緣化，縮限銀行拓展國際業務在ECFA簽署之前，台灣在參與國際組織、區域經濟協議或相關活動，一直不得其門而入。

且由於WTO杜哈回合談判後，多邊貿易協商機制停滯不前，在FTA、RTA等雙邊自由貿易協定大行其道時，台灣在國際經貿談判中，只能眼睜睜看著競爭對手國取得進入、低關稅的優勢，造成台灣競爭力逐日下滑。

台灣銀行業亦是面臨同樣窘境，在沒有金融MOU及自由貿易協定的保障下，台灣銀行業者在外國業務的拓展上，一直處於弱勢、未有保障且業務處處受限，銀行業者對內獲利空間緊縮，拓展國際業務又處處受限，這就是我國銀行面臨的最大問題。

在兩岸金融MOU與ECFA簽署後，台灣終於可以與各國進行貿易協定或金融MOU的談判，未來若能順利簽署，必能改善我金融業之困局。

四、利率低、利差低一般商業銀行主要獲利來源有二，一是利用存、放款利率的差距獲利；其二，是利用財富管理賺取手續費用。

然而台灣央行因需考量經濟成長，使得近十年來，台灣利率均處於較低水準，多數時間台灣一年期的存、放款利差均在二％以下，與大陸或其他新興國家相較，台灣銀行的獲利空間，始終受到低利率環境的限制。

大陸金融市場的火熱商機大陸金融市場近年來成長速度驚人，在八％以上的經濟成長率加持下，大陸貨幣供給量、金融機構資產總額、存款餘額、放款餘額等多項數據，過去這兩三年來，均呈現雙位數成長的亮眼表現。

其中銀行業表現搶眼，二○○八年大陸銀行業稅後淨利潤達人民幣五千八百三十四億元（約新台幣二．九兆元），較二○○七年成長三十．六％，資本報酬率十七．一％，比全球銀行業的平均水準，高出七個百分點以上。

銀行業獲利總額、利潤成長和資本報酬率等指標，均名列全球第一。

二○○九年銀行業稅後獲利六千六百八十四億元人民幣，資本報酬率仍高達十六．二％。

同時，中國四大國有銀行，位居全球銀行市值排行榜前五強，為大陸經濟與金融市場提供強力後援。

對於台灣銀行業者而言，大陸市場還具有以下誘因：一、「利差大」厚實銀行獲利首先，受惠於大陸人民銀行的存、放款利差政策，大陸銀行業重要的收入來源存、放款利差，都維持在一定水準之上，大陸高利差的優勢，大為增加銀行業獲利基礎。

高利差因素，對長期處於低利率的台灣銀行業者而言，是前進大陸的重大誘因。

二、經濟規模大，深度兼具廣度其次，大陸的人口眾多且經濟規模龐大，市場的深度與廣度，遠不是台灣可以比擬的。

受惠於廣大的國內需求，其金融市場潛在商機極大，大陸也成為全球金融機構積極搶占的市場。

預期中國大陸將會是未來全球最重要的金融中心之一，後續行情持續看漲。

三、後續成長空間令人期待過去十年來，中國大陸GDP成長速度令國際稱羨，吸引無數資金目光，資金不斷湧入，再提振投資，推動經濟成長，形成正面的經濟循環。

再配合大型經濟政策的推動，預料大陸金融市場後續火熱依舊，且成長空間令人期待。

台灣銀行進入中國大陸的挑戰雖然台灣在進入中國大陸市場，相較於其他國家，具有相對優勢，但在進入大陸市場上，仍會面臨到以下的問題：一、「陸銀大，台銀小」的挑戰首先，兩岸不僅經濟規模、人口與市場差距極大，金融業的資產規模亦是如此，單論銀行市值，大陸前四大國有銀行，已名列全球銀行排名的前五強，至二○○九年底中國工商銀行市值高達兩千六百八十九．八二億美元，且前四大國有銀行市值場均超過千億美元。

相比之下，台灣金融業規模小很多，台灣市值最大的金融機構，國泰金控市值雖已有一百五十二．三億美元，但僅約為中國工商銀的十七分之一。

若由資產價值來看，截至二○○九年底，國泰金控資產總額四．二九兆元新台幣，台灣最大銀行業者的台灣銀行，其資產總額約三．八九兆新台幣，但與中國工商銀行資產總額六十二．五兆元（十二．五五兆元人民幣）相比，差距甚大。

規模上的差距，將是台灣銀行業者的巨大挑戰。

二、台灣銀行業者進入的最佳時機已過考量台商於大陸的分佈情況，台灣銀行業者前進大陸的佈局策略，首選台商聚集的長三角，初期將以台商為主要客群。

但目前體質較好的台商企業，為了在大陸順利營運及推展業務，多半已和大陸銀行建立合作關係。

台灣銀行業赴大陸設點後，能否由大陸同業手中搶回台商顧客，仍是未知。

所以，台灣銀行業想藉由承作台商客戶，在大陸市場站穩腳步，並不容易，業者赴陸策略需要重新思考。

三、政策、政治影響性大在ECFA簽署後，預期兩岸經貿談判將漸入佳境，兩岸政治的風險成本已經逐漸降低。

不過，大陸的「計劃性經濟」與台灣或其他西方國家不同，政策對於市場的干預程度高，這也是不少外資企業無法成功打入市場的關鍵因素。

台灣銀行業者進入大陸市場，必定也會面臨相同風險與挑戰。

四、人事成本快速上升及人才流失中國大陸人力資源服務商「智聯招聘」，發表二○一○年「年中薪資走勢」指出，大陸近六千家企業中，二○○六年到二○○八年薪資持續快速成長，漲幅分別達到八．六％、九．七％及十三．八％，預計今年也將超過十％。

根據媒體訪查，大陸銀行業基層從業人員薪資，已逐步逼近台灣，而高階主管的薪資水準更已超過台灣。

此外，獵人頭公司主管更表示，大陸金融機構極缺乏高階人才，台灣的銀行人才到大陸就業，薪水至少可以提高三十％到五十％。

台灣銀行業者想留住人才，必須提供更優渥的薪資水準。

顯然，人事成本的提高及人才的流失風險，都將會成為台灣銀行進入中國大陸的挑戰。

台灣銀行的機會一、大陸金融市場尚在發展，台灣經驗是最佳參考中國大陸的銀行之所以能夠表現如此的優異，主要就是「規模大」和「核心業務單純」。

大陸四大銀行的規模，就其總資產等總量指標上的世界排名，都是遙遙領先。

其核心業務以放款為主，尤其是國營事業的放款，近兩年來不但穩賺不賠，而且享受高達三％的存放利差，因此造就高額的利潤。

然而現今真正世界一流的銀行，其業務模式卻必須是多元與均衡的，在法人金融、消費金融、投資銀行等各部門有所發展。

因為，當某一項業務的大環境不佳時，仍有另外獲利支撐點，讓營收能維持穩健成長。

而台灣自一九八九年通過「金融控股公司法」以來，加速金融機構的整合，競爭的推動之下，現今商業銀行並非只是單一的存放機構，除原本法金、消金與投銀業務都駕輕就熟，並還兼具證券與保險的部份業務，完整的金融機構整合經驗及多元化服務，都是大陸銀行業者缺乏的。

此外，大陸銀行的獲利模式單一，缺乏中間業務與金融創新，特別是客製化金融商品，台灣在財富管理的經驗豐富，這些都將會是台灣銀行進入大陸市場的優勢。

二、中國大陸銀行服務品質不高，台灣軟實力堅強金融業的主要資產在人才，但人才是會移動的，目前台灣金融人才在管理及經驗上領先不只一籌，且在語言與文化等無隔閡的考量下，台灣金融人才成為大陸高薪挖角的首選。

在ECFA尚未簽署之前，台灣成功的金融發展經驗，已經成為中國大陸取經的對象，甚至大量聘用台灣金融人才，從消金、法金甚至到財務及風險控管等部門，都看得到台灣金融菁英的身影。

危機也是台灣的轉機，較高的金融服務品質，將會台灣金融業立足大陸的核心價值。

此外，誰說只有大陸銀行會挖角，我們也可以發動人情與薪資攻勢，挖角在大陸工作多年的台灣金融菁英，回到台灣金融業的大陸分行工作，其多年的大陸工作經驗，必可減少台灣銀行業者進入大陸的障礙。

三、銜接兩岸徵信平台，提供台商完整融資雖然有實力的台商企業，應已與大陸銀行業者建立合作關係。

不過，預料仍有不少殷實的台商企業，因資產抵押品不足或在大陸營運規模有限，使其在大陸的融資條件不佳，。

台灣銀行登陸後，同時獲得兩岸企業徵信資料，將可提供兩岸完整的融資機制。

此外，大陸是台灣企業最為集中且數量最多的地方，台灣銀行想發展國際業務，大陸必將是重要據點，再配合銜接兩岸的完整徵信資料，台灣銀行進大陸未必沒有立足之地。

四、善用大陸綠色通道與區域發展計劃ECFA簽署後，台灣業者終於大陸的大門開啟，且大陸還特別設立「綠色通道」，使台灣銀行申請在中西部、東北部設立分行時，可以得到優先核准、設立分行審核時間縮短和同步申請多家分行之三大優惠，提供搶佔大陸市場的優勢。

早期國內銀行業的布局，多著重於台商聚集的上海、深圳等地，但是珠三角已經過了高原期，長三角有過度競爭的情況。

大陸當局為平衡區域發展，進行綠色通道的策略，以免台資金融機構過度集中特定區域，並藉由台灣銀行的進入，帶動該地區發展。

對台灣銀行而言，優先進入東北及中西部卡位，也是不錯的發展。

首先，在沿海地區在過度競爭之下，成本早以高漲，不少台商企業開始往低成本的內陸前進，跟隨台商進入競爭力較弱的地區，先站穩腳步，基礎穩固後，再反攻高競爭的沿海地區，對於剛進入大陸的台灣銀行，亦是可考量的好戰略。

再者，中國大陸「十二五」計劃中，強調中西部等內陸省份的開發，若台灣銀行能夠提前進入，在中西部的重點都市打下基礎，搭上大陸開發中西部的熱潮，未來獲利仍具相當空間。

結論二○一○年一月十六日兩岸金融MOU生效，同年六月二十九日完成ECFA簽署，兩岸終於打開經貿大門，兩岸金融業者規劃已久的互設分行計劃，將要正式啟動。

今年初，台灣金管會為保護我國金融業，公佈「金融登陸三法」，對於大陸銀行業、證券業及保險業來台參股或設立分支機構，訂立諸多嚴格限制。

其中要求陸銀來台設辦事處，須在OECD國家經營業務達兩年；若要設分行，須達五年以上，且須在台設辦事處達一年。

目前，僅中國銀行符合設立分行資格，對岸諸多銀行業者抱怨，OECD國家定義並不清楚，用OECD國家經營經驗來規範陸銀，就是用條文限制陸銀來台。

另外，雖金融業列入ECFA早期收穫清單，大陸並給予台灣銀行業可以在大陸不限地區成立獨資銀行，以及縮短准入業務時間等優惠。

然而，大陸也不會立即開放銀行業直接從事人民幣業務，證券業的全資全照及保險業的五三二條款免除。

其實，不論是台灣或大陸，金融業的開放都是相當敏感且管制嚴格，在兩岸未累積准入後的實際營業經驗之前，雙方難有更進一步的開放。

不過，面對兩岸金融機構均缺乏足夠的國際競爭力情況下，雙方應在逐步開放金融市場的過程中，加速開放進程，透過良性互動，提昇兩岸金融實力與競爭力，創造互惠雙贏。

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