《不敗的華爾街投資法》掌握72法則,讓財富輕鬆翻倍 - 聯合報
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如果投資台權指數,過去30年,加上股息也有4%的投報率,但這4%之中,有很大一部分是因為台積電。
從1994年以來,台積電股價成長四十倍以上,在2020年底, ...
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《不敗的華爾街投資法》掌握72法則,讓財富輕鬆翻倍
2021/09/10
聯合新聞網/
大塊文化
書名:《不敗的華爾街投資法:一次弄懂股票、ETF怎麼買,讓你的財富10年翻一倍》
作者:竹春
出版社:大塊文化
出版時間:2021年8月28日
想要長期獲利,就不能只靠運氣!懷抱風險意識,追求合理的投資報酬率,是在這個貧富差距不斷擴大的世界,保全財富、無憂生活的關鍵!
《不敗的華爾街投資法》本書作者竹春擁有近30年的華爾街經歷,有多方面金融經歷,包括外匯交易、公債交易、信用投資分析、電子交易科技、公債風險與價位計算等相關工作,近兩年在美國大型金融集團擔任科技部總監。
一次次向市場繳學費、學經驗,讓他得出最適合小投資人的投資心法,書中分享寶貴經驗與專業,並介紹適合小投資人的投資方式和所需知識。
(編按)
文/竹春
好的投資,是幸福的開始
2014年初夏,美國佛蒙特州的一個小鎮,一位退休清潔工過世,這原本不是什麼大新聞,各大媒體竟大幅報導,原來,這名清潔工身後居然留下了800萬美元的財富,其中600萬美元捐給小鎮的醫院和圖書館。
大家非常好奇,一位低收入的退休清潔工,為什麼能夠儲蓄如此多的財富。
這位退休清潔工名叫隆納德.瑞德(RonaldRead),出生於1921年,只有高中畢業。
學生時代的他每天必須步行6公里上學,畢業後,他被徵召入伍,參加第二次世界大戰。
瑞德於1945年退伍,回到他出生地附近的小鎮巴特波羅(Battleboro)定居,先是在加油站做了25年的加油員,之後又到傑西潘尼(JCPenny)百貨公司擔任清潔工,直到76歲才退休。
他微薄的薪水除了養家活口,幫助兩名繼子完成大學學位之外,唯一的嗜好就是買股票。
瑞德一生勤儉。
有一回,他在經常光顧的店家吃早餐,一位好心人怕他付不起吃飯錢,偷偷幫他付帳。
鎮上鄰居和他的朋友,沒有人知道或想像得到瑞德居然能夠儲蓄這麼大筆的財富。
他的投資方式是典型的長期投資,選擇好公司的股票,幾乎只買不賣。
他喜歡大型且穩定獲利的公司,例如寶鹼(P&G)、連鎖藥局CVS、嬌生(Johnson&Johnson)等等。
他投資近百家企業,風險分散,所以買錯一、兩家股票,影響也不致太大。
雷曼兄弟控股公司(LehmanBrothersHoldings)也是他的標的之一,雖然雷曼兄弟破產歸零,但並沒有對他的財富累積傷害太大。
他的資訊來源是圖書館的《華爾街日報》(TheWallStreetJournal)和《霸榮》(Barrons)雜誌,他的嗜好正如他的姓氏一樣,喜歡讀書、讀資料。
瑞德在1945年回到故鄉,當時美國平均工資是2,595美元,到他退休的1997年,美國平均工資是37,005美元,年成長率5%。
此外,當瑞得滿65歲就可以領取美國政府的退休金,退休後也不需要動用到過去的儲蓄。
那麼,假設瑞德從1945起,持續將35%的薪資投入股市,以他微薄的薪水,需要多少的投資報酬率才能在他過世的2014年累積800萬美元的財富?
答案是8.9%。
如果瑞德持續將35%的薪資投入股市,即使是微薄的薪水,加上時間的洗禮,經過69年,大約8.9%的投資報酬率,就可以累積800萬美元的財富。
1945年底時,美國最知名的股票指數標普500(S&P500)是17.36,到了2014底時,標普500已經達到2058.9,69年間,指數成長了118倍。
除了股價成長外,投資者還可以享有大約每年2%的股息。
加上股息,從1945年至2014年,標普500的平均年投資報酬率就正好是8.9%左右。
瑞德的驚人財富,並不是因為他特別聰明或特別幸運,而是他持之以恆地用最簡單的投資方式,慢慢累積財富。
就算沒有8.9%的投資報酬率,以7%的投資報酬率來算,也可以累積350萬美元財富。
這本書便是希望能探討出這個簡單的投資方式。
●投資最重要的兩個要素:複利和時間
從瑞德的例子來看,累積財富最重要的兩個要素是投資報酬率和時間。
投資報酬率也可以稱之為複利,公式如下:
未來價值=現在價值×(1+複利)年
假設瑞德在1945年投資908美元,經過69年8.9%的複利後,2014年的價值為325,843美元。
2014年價值=908美元×(1+8.9%)69=325,843美元
時間和複利的力量著實強大。
複利就像一台印鈔機,在你喝茶、睡覺的時候,仍然不斷地錢滾錢,愈滾愈多。
複利愈高,錢滾得愈多;複利太低,耐心等候也沒有用。
合理的複利是投資者追求的目標。
時間可以幫助投資者累積財富、分散風險,再利用複利效果幫助投資者印鈔票。
持續穩定的投資,是一般人累積財富最好的方法,而健康的身體和心理則是延長投資期的先決條件。
健康的身體必須從年輕時開始,養成良好的運動習慣和飲食習慣,多活十年,財富就可以多翻一倍。
(圖/Unsplash)
●掌握72法則,讓財富10年翻一倍
至於什麼樣的投資報酬率才合理?過去100年間,美國股市的投報率大約7%至8%;過去30年間,即使經歷了網路泡沫和金融危機,美國股市的投報率仍然超過9%。
圖表0-1是不同市場的投報率,這裡只提到指數的成長,投資者每年還可以領股息,美國、台灣、日本的股市都有將近2%的股息。
指數投報率加上股息,才是最終的投資報酬。
市場的投報率基本上和整個經濟體系相關聯,經濟發展快速,股市自然會反映出來;經濟停滯如日本,股市也好不起來。
過去30年來,投資黃金的平均年投報率約5.6%,似乎還不錯,但如果以100年來看,黃金的投報率就降到4.6%,遠比標普500差許多。
如果投資台權指數,過去30年,加上股息也有4%的投報率,但這4%之中,有很大一部分是因為台積電。
從1994年以來,台積電股價成長四十倍以上,在2020年底,台積電占台權指數的30%,相當於它後面第二到第二十九名的總合,第二名的鴻海僅占台權指數的3%左右。
台權指數如果沒有台積電,投報率可能只有2%左右,譬如台權指數裡的金融業,自1994年至今,投資報酬率不是很高。
假設在台灣,有個人每年存10萬台幣,30年後結果會如何?投資報酬率1%和7.5%的結果相差將近三倍,有人可以遊山玩水,有人只好勤儉持家,差別全在於儲蓄所得到的報酬率。
如果投資報酬率僅1%,30年後退休僅有350萬的老本,若有9%的投資報酬率,就有將近1,500萬的退休金。
同樣的定期儲蓄,相差卻十分可觀。
「72法則」是一個很簡單的複利應用,如果投資者每年可以得到7.2%的投報率,那麼,每十年,投資者的財富就會翻一倍。
7.2%接近美國股市長期的投報率。
假設我們投資一家企業或房地產等等,如果十年不能翻倍,那麼這項投資的報酬率必定低於7.2%。
投報率7.2%應該可以當作長期投資最低的目標。
上表是依過去30年的指數計算。
除了指數的成長,投資美國標普500,每年還可以得到約2%的股息,所以標普500的實際年投報率超過9%。
除了金和銀,其他指數也都會提供股息。
●本文摘選自大塊文化出版之《不敗的華爾街投資法》序章。
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