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72法則 · 假設最初投資金額為100元,複息年利率9%,利用「72法則」,將72除以9(增長率),得8,即需約8年時間,投資金額滾存至200元(兩倍於100元),而準確需時為8.0432年 ...
72法則
金融法則
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金融學上有所謂72法則、71法則、70法則和69.3法則,用作估計將投資倍增或減半所需的時間,反映出的是複利的結果。
計算所需時間時,把與所應用的法則相應的數字,除以預料成長率即可。
例如:
假設最初投資金額為100元,複息年利率9%,利用「72法則」,將72除以9(成長率),得8,即需約8年時間,投資金額滾存至200元(兩倍於100元),而準確需時為8.0432年。
要估計貨幣的購買力減半所需時間,可把與所應用的法則相應的數字,除以通膨率。
若通膨率為3.5%,應用「70法則」,每單位之貨幣的購買力減半的時間約為70/3.5=20年。
目次
1數值選擇
1.1一般息率或年期的複利
1.2低息率或逐日複利
1.3高息率計算的調整
1.4E-M法則
1.5比較
2原理
2.1定期複利
2.2連續複利
數值選擇編輯
使用72作為分子是因為它有較多因數,容易被整除。
它的因數有1、2、3、4、6、8、9和12。
不過,視乎增減率及時期,其他數值會較為合適。
一般息率或年期的複利編輯
使用72作為分子足夠計算一般息率(由6至10%),但對於較高的息率,準確度會降低。
低息率或逐日複利編輯
對於低息率或逐日複利,69.3會提供較準確的結果(因為ln(2)約莫等於69.3%,參見下面「原理」)。
對於少過6%的計算,使用69.3也會較為準確。
高息率計算的調整編輯
對於高息率,較大的分子會較理想,如若要計算20%,以76除之得3.8,與實際數值相差0.002,但以72除之得3.6,與實際值相差0.2。
若息率大過10%,使用72的誤差介乎2.4%至−14.0%。
若計算涉及較大息率(r),以作以下調整:
t
=
72
+
(
r
−
8
)
/
3
r
{\displaystylet={\frac{72+(r-8)/3}{r}}}
(近似值)若計算逐日複息,則可作以下調整:
t
=
69.3147
+
r
/
3
r
{\displaystylet={\frac{69.3147+r/3}{r}}}
(近似值)E-M法則編輯
E-M法則對使用69.3或70(但非72)時的計算作出修正,擴大計算的應用範圍。
如在69.3法則使用E-M修正,計算0-20%的增減率時也會相當準確,就算69.3本來只適合計算0-5%的息率。
E-M法則公式如下:
t
=
69.3
r
×
200
200
−
r
{\displaystylet={\frac{69.3}{r}}\times{\frac{200}{200-r}}}
(近似值)舉個例,若利率為18%,69.3法則得出的將金額倍增的年期為3.85,但通過E-M法則,乘以200/(200-18),得4.23年,較接近實際年期4.19。
Padé近似式(Padéapproximant)給出的結果更為準確,但算式則較為複雜:
t
=
69.3
r
×
600
+
4
r
600
+
r
{\displaystylet={\frac{69.3}{r}}\times{\frac{600+4r}{600+r}}}
(近似值)比較編輯
以下表格比較了以上提及各法則的計算結果:
年息
實際年期
72法則
70法則
69.3法則
E-M法則
0.25%
277.605
288.000
280.000
277.200
277.547
0.5%
138.976
144.000
140.000
138.600
138.947
1%
69.661
72.000
70.000
69.300
69.648
2%
35.003
36.000
35.000
34.650
35.000
3%
23.450
24.000
23.333
23.100
23.452
4%
17.673
18.000
17.500
17.325
17.679
5%
14.207
14.400
14.000
13.860
14.215
6%
11.896
12.000
11.667
11.550
11.907
7%
10.245
10.286
10.000
9.900
10.259
8%
9.006
9.000
8.750
8.663
9.023
9%
8.043
8.000
7.778
7.700
8.062
10%
7.273
7.200
7.000
6.930
7.295
11%
6.642
6.545
6.364
6.300
6.667
12%
6.116
6.000
5.833
5.775
6.144
15%
4.959
4.800
4.667
4.620
4.995
18%
4.188
4.000
3.889
3.850
4.231
原理編輯
定期複利編輯
定期複利的將來值(FV)為:
F
V
=
P
V
⋅
(
1
+
r
)
t
,
{\displaystyleFV=PV\cdot(1+r)^{t},}
當中PV為現在值、t為期數、r為每一期的利率。
當該筆投資倍增,則FV=2PV。
代入上式後,可簡化為:
2
=
(
1
+
r
)
t
.
{\displaystyle2=(1+r)^{t}.\,}
解方程式,t為:
t
=
ln
2
ln
(
1
+
r
)
.
{\displaystylet={\frac{\ln2}{\ln(1+r)}}.}
若r數值較小,則ln(1+r)約等於r(這是泰勒級數的第一項);加上ln(2)≈0.693147,於是:
t
≈
0.693147
r
.
{\displaystylet\approx{\frac{0.693147}{r}}.}
連續複利編輯
連續複利的計算較為簡單:
2
=
(
e
r
)
t
{\displaystyle\2=(e^{r})^{t}}
可得
t
r
=
ln
(
2
)
{\displaystyle\tr=\ln(2)}
可得
t
=
ln
(
2
)
r
=
0.693147
r
.
{\displaystylet={\frac{\ln(2)}{r}}={\frac{0.693147}{r}}.}
右項上下乘以100,然後以70作為69.3147的近似值:
t
=
70
100
r
{\displaystylet={\frac{70}{100r}}}
取自「https://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=72法則&oldid=64128169」
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