Yearn Finance 教學：一站式獲得DeFi 的最佳收益 - Zombit

Yearn Finance 教學看這邊！Yearn Finance 是由資深開發者Andre Cronje 於2020 年推出，致力於提供最佳的DeFi 收益。

它像是完全程式化的資產管理， ... bool(false) 記得以前要提供流動性挖礦時，總是要先查有哪些項目可以丟，比較一下哪一個項目的收益比較高，而且每次丟進項目時都要被收取高昂的手續費，收到Reward後如果想要賺取複利，還要再花一次手續費Restake。

而且可能昨天收益最高的項目，今天卻又不是了。

選擇流動性挖礦項目需要花時間做功課，而且每次交易的高昂手續費也讓人吃不消。

內容目錄 YearnFinanceETHVault的策略CurveFinanceYearnFinance的功能－ZapYearnFinance教學—crvTricrypto小結 YearnFinance YearnFinance的創辦人在幾年前也經歷了一樣的痛點，因此他在去年發布了YearnFinance，像是完全程式化的資產管理，自動尋找最佳的策略。

使用者只要將錢存入YearnFinance的金庫（Vault）中，YearnFinance便會依據該金庫的資產不同，去尋找收益最好的項目執行，而每一個金庫的策略都不一樣，社群成員也可以提供自己研發的策略，其中一部分的收益便會回饋給該策略的創始人。

在DeFi中也可以稱為「機槍池」或是「Yieldaggregator」。

這麼講策略好像有點籠統，我們舉一個ETH金庫的策略做例子： ETH單幣金庫在V1時可以達到60%的年化報酬率，遠高於其他平台，但因為金庫的資產變多與社群獎勵機制的改變，讓目前ETH的獎勵變少，但我們還是講一下ETHVault是採用了什麼策略。

ETHVault的策略 使用者將ETH存入ETHVault中，ETHVault會將收到的ETH 拿去MakerDao作為抵押品，借穩定幣DAI 出來。

再把借出來的DAI放到CurveFinance的流動池中，將DAI換成LPtoken賺取手續費，而一部份的LPtoken則Stake到Curve的官方抵押池裡面，可以賺取CRV獎勵。

再將賺到的CRV賣掉換成ETH，抵押回ETHVault中，繼續循環。

因此ETHVault中的金額會越來越多，使用者要提領的時候金額也會比原本多。

而且抵押回ETHVault中，會再重複進行策略，整個過程有點像是複利，簡單來說就是將賺到的錢再拿去賺錢。

策略聽起來很複雜，幸好YearnFinance將這些過程都寫成程式，讓一切自動化。

這麼做的優點有 節省手續費 因為單筆交易手續費是固定的，不論金額大小。

在以太坊上的手續費是看交易的複雜程度，而不是看資金量體，因此100美元跟1000美元的轉帳費用是差不多的，因此當資金量體大時時手續費就會顯得比較便宜。

一切都是自動化的 以往收到Reward時，我們都需要手動領取Reward，再看是要賣出或是抵押回資金池中。

然而Yearn會將提供流動性收到的Reward搜集起來，直接賣掉換成錢再放進金庫中，有點像是以前需要手動複利，現在Yearn會幫忙自動複利。

當然，Yearn在這個過程中是有收取手續費和管理費的，按比例抽成。

然而相較於以往的方式，總體而言在Yearn上資金使用效率或報酬率還是比較高的。

另外提醒一下，一般在提供流動性時，比方說Uniswap，是沒有Auto-compound的機制，可以先在Uniswap上提供流動性，得到流動性代幣LPtoken後，再去找有Auto-compound的項目添加流動性，這樣就可以進行自動複利了。

再回到剛才講的ETH策略中，我們可以注意到他有使用到CurveFinance，CurveFinance有點像是底層的協議，提供最基礎的收入來源，像是汽車的輪胎，需要有輪胎才能往前走。

事實上，YearnFinance的金庫中，有超過一半的金庫都涉及到使用CurveFinance的策略。

雖然使用了CurveFinance，但大部分的操作我們都可以在Yearn上面直接完成，下面我們會以其中一個金庫做示範。

而除了CurveFinance之外，Yearn也使用了Compound、MakerDao、Balancer、AAVE等等的DeFi協議，就像之前說的，Yearn會自動尋找收益最好的項目再把錢丟進去，而且這個策略是隨時都在更新的。

CurveFinance Curve是一個專門處理「相似幣」的項目，相似幣就是相似的代幣，比方說renBTC、wBTC；sETH跟ETH；或USDC跟DAI，這些代幣都是相似幣，幾乎是1：1的幣價，只是以不同的方式出現而已。

然而為什麼要專門處理相似幣，因為以前的AMM定價模型並不適合相似幣。

比方說： 在Uniswap上把10k顆的DAI換成USDC，我只能換到9929顆USDC。

但在CurveFinance上我可以換到10002顆。

這背後便是因為定價模型的差別，有興趣歡迎留言告訴我，我另外寫一篇說明。

其中Curve有一項很特別的機制，也是YearnFinance上收益可以比別人高的原因：就是CRV持有者可以投票決定Curve的哪一個池子可以獲得獎勵的加成，最高為2.5倍。

因此Yearn要提供更好的收益便需要： 使用者在Yearn上抵押CRV，使用者可以獲得yvecrv進行挖礦，如下圖約38%的收益。

而Yearn收到CRV後拿到Curve上進行抵押並投票，投給Yearn有投的礦池的收益，因此Yearn的收益可以比別人高。

  下面四個金庫都是有關於這個機制所提供的金庫，主要都和CRV有關。

使用者可以在先將CRV換成yveCRV，再將yveCRV添加到yvBOOST中或為yvBOOST–ETH提供流動性。

需要注意的是，Curve一旦換成yveCRV或yvBOOST後便不能再換回CRV。

不能換回CRV是因為這些CRV要用來投票，而CRV投票有一個機制是質押越久，獲得的投票權越大，因此Yearn為了將投票權發揮到最大，乾脆進行永久鎖倉，所以一旦把CRV換成yveCRV就不能再換回來了。

如果使用者不想持有yvBOOST或yveCRV了，可以去Sushiswap上面將這些代幣換掉，比方說目前一顆 yveCRV或yvBOOS約等於0.78CRV。

YearnFinance的功能－Zap 在Yearn上還有另一個很方便的功能是他整合了Zapper！用戶可以以各種的資產直接抵押，Zapper會自動幫你完成剩下轉換代幣與添加流動性的過程。

以上圖的crvTricrypto為例，crvTricrypto是由BTC、ETH、USDT所組成的，我可以直接DepositETH，他會自動幫我放進Curve裡轉換成crvTricrypto代幣。

再幫我添加回crvTricrypto的金庫中。

然而，Zapper有一個限制是只要滑點超過1%，這個交易便會失敗，因此建議還是以主流的代幣為主。

最後我們來實際添加crvTricrypto看看。

YearnFinance教學—crvTricrypto crvTricrypto，該機槍池基於Curve協議由BTC、ETH和USDT組成資金池。

相較於直接在Curve上投入是48.3%的APY，在Yearn上則有58.99%的APY，因為Yearn有複利的功能，而且會透過Curve的投票提高Vault策略的獎勵。

過程非常簡單。

只要進到YearnFinance的金庫，連接好錢包，選擇以太坊網路。

選好要添加的金庫，輸入好金額再點選Deposit就可以。

在Metamask上確認交易，再等交易完成就好了，整個流程非常順暢。

要提領時也可以選擇要領ETH、WBTC、DAI、USDC或是USDT。

小結 在Yearn的平台上提供了非常多單幣金庫的選項，包括各種BTC、ETH和1inch，非常適合想要持有單一幣種，再賺取一點額外費用的人。

在提領資金方面，Yearn也可以隨時提領出來。

由於結合了Zapper，使用者可以很簡單的一鍵完成入金的需求，不用再往返各式各樣的網站。

雖然近期市場行情與熱度有下降的趨勢，但DeFi依然維持著約500億規模的資金。

經歷過牛市的瘋狂，我們看到了許多團隊的套路。

發行代幣獎勵流動性挖礦，提供超高的APY，過沒多久後就迅速暴跌甚至歸零，比方說近期鎖倉量一度突破20億的IRONFinance或近期團隊宣佈停止開發的Krill。

雖然YearnFinance的APY最高只有50%出頭，但YearnFinance維持了一年半，並且期間幾乎沒有出過錯誤，DAO社群也有相當高的熱度。

如果跟傳統金融作比較，我們可以發現DeFi的收益/員工的產值非常高。

以下圖為例： 在相較於Betterment、Wealthfront、Blackrock等傳統資產管理公司，YearnFinance僅憑21個員工，就達成了123MM的收益，平均每個人所產生的收益是5.86MM，非常之高。

YearnFinance發行的代幣YFI也是首個幣價超越比特幣的代幣，目前市值排名第70名。

YFI採取了公平發行的措施，也就是沒有團隊保留份額，沒有投資人份額，全部的代幣都回饋給社區，因此也創造了相當活躍的社群，平常有提案也會公佈在gov上讓大家討論與投票。

YFI作為DeFi的主流老牌項目，確實值得許多關注，而且對於新手來說，簡易的使用方式也讓DeFi變得更平易近人。

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相信科技是無論如何都應該投入一回的革命。

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